Ebitda - что это такое простым языком?

Ebitda что это

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

1. Значение термина

2. История появления

3. EBITDA сегодня

4. Расчет показателя

5. Производные EBITDA

6. Рентабельность

7. Полезное видео

 

Как рассчитать и оценить эффективность работы фирмы? Как узнать, насколько прибыльной окажется деятельность? Какие параметры важны при сравнении одной компании с другими организациями? Существует немало показателей, которые и являются ответом на все эти вопросы. И один из них – EBITDA.

Значение термина

EBITDA – это аббревиатура слов, которые, если перевести их с английского языка, означают, прибыль с процентами по займу, налогами, амортизационными отчислениями. Этот показатель не отражается в балансе. Хотя именно бухгалтерские документы (по стандарту US GAAP, по регламенту МСФО, по правилам РСБУ) содержат данные для его расчета. По своей сути EBITDA представляет собой смесь 2 видов прибыли фирмы:

Валовой;

Балансовой.

Её рассчитывают отдельно, делается это в управленческих целях.

История появления

EBITDA

Абсолютный показатель EBITDA изначально появился в мировой экономике в 80-е гг. и только после этого пришел в Россию. Его использовали при составлении отчетов, в которых необходимо было оценить результативность деятельности фирмы, сравнить с другими предприятиями.

Появление показателя именно в эпоху 80-х обусловлено активизацией экономики в сторону сделок финансируемого выкупа. У каждого акционерного общества есть контрольный пакет ценных бумаг. Так вот в конце 20 столетия особенно популярным было его приобретение на заемные средства. В историческом смысле EBITDA использовали для того, чтобы отразить способность фирмы по обслуживанию собственных долгов. Если знать еще и сумму чистой прибыли, можно максимально точно определить финансовые возможности предприятия в краткосрочной перспективе.

Считается, что показатель EBITDA не появился бы, если бы не «лихорадка» 80-х. В ту пору большой спрос был на заемные средства, которые использовали для выкупа и поглощения компаний. Их активы стоили немереных денег. Перед покупкой нужно было определить их прибыльность. Инвесторы и придумали такое расчетное значение.

EBITDA сегодня

Показатель используют компании в разных отраслях промышленности. Главная цель расчета EBITDA – оценить, насколько операционная деятельности фирмы прибыльна. Это своеобразный экспресс-тест для определения платежеспособности предприятия. Узнать итог можно, если взять за основу следующие стандарты:

МСФО;

US GAAP;

РСБУ.

На расчет уходит минимум времени, что является преимуществом для бухгалтеров. Вместе с тем, руководство получает полезную информацию о том, стоит ли поглощать ту или иную компанию, выдавать кредит или вкладывать в неё средства.

Достоинств у EBITDA достаточно, как и недостатков. В числе серьёзных проблем, с которыми можно столкнуться при расчете показателя – получение искаженных данных. Это связано с амортизацией. В некоторых случаях улучшение основных фондов сильно влияет на уровень прибыли. Поэтому при оценке платежеспособности предприятия использовать только один показатель нецелесообразно.

EBITDA подходит для первого знакомства с фирмой, для быстрой оценки её деятельности. Если работа компании окажется прибыльной, придется проводить более глубокий анализ отдельных параметров, оценивать перспективы развития и т.д. 

Расчет показателя

EBITDA рассчитывается несколькими способами. Существует оригинальная формула, включающая десяток показателей из мировых экономических стандартов вроде GAAP, МСФО. Они должны быть максимально достоверными, тогда и конечный результат будет точным. Крупные компании, настоящие гиганты в своих отраслях применяют оригинальную формулу.

Но есть и другой, более упрощенный вариант. Основой для расчетов является российские стандарты составления бухгалтерской отчетности. Формула адаптирована под них, поэтому включает минимум элементов. EBITDA – это сумма амортизационных отчислений и прибыли от реализации товара. В расчетах возможна погрешность. Кстати, чтобы получить конечный результат, нужно узнать, чему будут равны слагаемые. Данные содержатся в Приложении к бухгалтерскому балансу и в Отчете о прибылях и убытках.

Производные EBITDA

Оценить эффективную работу предприятия можно и с помощью соотношений абсолютного показателя к обслуживанию долга, процентного расхода, обязательствам. Эти расчеты помогают определить, насколько рискованны те или иные кредитные операции, сможет ли компания вернуть заем в установленный срок. Для долгосрочных прогнозов использовать производные EBITDA нецелесообразно. Если не принимать во внимание амортизацию, это вызовет дефицит финансов на модернизацию производства.

Кроме того, использовать производные стоит только в тех случаях, когда для сравнения берутся похожие компании. Только так можно узнать, насколько они привлекательны для инвесторов, и какому уровню платежеспособности соответствуют. Чтобы получить полноценную картину об эффективности работы предприятия, рассчитывают и другие показатели рентабельности.

Рентабельность

прибыль

Этот показатель рассчитывается как отношение EBITDA к выручке от продаж и показывает прибыльность конкретного предприятия. Расходы на амортизацию, налоги, проценты по кредитному договору не учитываются. Коэффициент, который получается в результате расчета, есть не что иное, как уровень платежеспособности предприятия. При расчете рентабельности можно понять, какова долговая нагрузка фирмы. Эта информация имеет значение и для инвесторов, и для менеджеров.

10-12% рентабельности, согласно статистическим данным, считается нормальным значением для Англии и Америки. В России ситуацию обстоит иначе. Из-за того, что экономика в нашей стране инфляционная, процент должен быть выше. Для оценки рентабельности используют сравнительный анализ. Один вариант «развитие предприятие» сравнивают с другим способом получения дохода. К примеру, это может быть проценты по депозитному счету. Если доходность по вкладку равна 12% годовых, а рентабельность 8%, вкладывать деньги в развитие предприятия нецелесообразно. 

Copyright © 2018 Все права защищены. Копирование материалов сайта без указания источника - запрещается.