Мировой кризис 2020 года в России и мире
СОДЕРЖАНИЕ
1. Скоро ли будет следующий кризис?
2. Что ждать в кризис 2020 года?
5. Кризиса 2020 года - не будет?
6. Будет ли кризис в России в 2020 году?
11. Полезное видео
Экономический кризис для каждой страны неизбежен - вспомним кризисы 1998, 2008 года. Многие ждут кризис 2020 года - о нем мы рассажем в этой статье портала "Бизнес заработок". Про экономический кризис 1998 года: его причины и последствия и чем заняться в кризис - мы уже рассказывали.
У кризисов есть свое "расписание" и влияют на них экономические циклы разного масштаба. В соответствии с известной экономической теорией, цикличность признаётся неотъемлемой чертой рыночной экономики: долгая и уверенная фаза роста должна сменяться очень быстрым и резким, но относительно непродолжительным падением. Таков принцип функционирования экономических систем, в которых центральное место занимает не реальное производство, а бумаги и обязательства с трудноподтверждаемой физической ценностью. Идея избежать наступления кризиса является утопической – его можно только отсрочить.
Скоро ли будет следующий кризис?
Такой вопрос тревожит жителей России и мира. По прогнозам экспертов ждать осталось немного, события кризиса точно произойдут в 2020 году! Но грядущий экономический спад не будет таким как в 2008, эксперты называют его суперкризисом, он будет напоминать события 1998 года.
1. Подешевеет рубль, а стоимость доллара вырастет. Поэтому мы рекомендуем покупать доллары и евро же сейчас!
2. Поднимутся цены на продукты и на любые другие товары. Из-за высокой цены продуктов некоторым людям не будет хватать денег на их покупку, поэтому участятся воровство и криминал.
Рекомендуем отдать все долги, потому что во время кризиса денег будет мало. Так же нужно иметь запас денег для "финансовой подишки". Рекомендуем инвестировать часть денег в золото и валюту.
Кризис – явление внезапное, он наступает после некоторого периода эйфории на рынке. В России сегодня никакой эйфории нет. Простым людям в такое время ничего хорошего ждать не стоит, кроме очередной дырки в затягивающемся поясе, в котором и так уже не осталось заводских отверстий для пряжки. Стоит внимательно отнестись к своей долговой нагрузке и не брать новых кредитов. И лучше избегать рискованных предложений. В период кризисных явлений можно ожидать ускорения роста цен на фоне нестабильного рубля. Однако в последнее время Россия существенно снизила свою зависимость от импорта.
Значит, ценовая политика внутренних производителей будет определяться доступностью денег у населения, а это в большей степени повод для того, чтобы в кризис цены не росли или делали это умеренными темпами.
Доказательство №1. ЦИКЛИЧНОСТЬ ЭКОНОМИКИ ПРЕДПОЛАГАЕТ КРИЗИС КАЖДЫЕ 8-10 ЛЕТ. А ПРЕДЫДУЩИЙ КРИЗИС БЫЛ 11 ЛЕТ НАЗАД!
Цикличность экономики никто не отменял, и подобную картинку можно увидеть в любом учебнике по экономике.
А вот так эта цикличность выглядит на фондовом рынке акций США:
На графике - индекс S&P500 и выделены кризисы, т.е. вот эти самые фазы "от пика ко дну".
1973, 1979, 1981, 1990, 2001, 2008 годы были началом предыдущих "кризисов".
Самые прозорливые видели обвал в 2018-2019 году. И он почти состоялся! Под самый конец 2018 индекс-таки обвалился на 15%, но за месяц поднялся назад. Кризис отменили. Теперь все ждут второй такой "попытки" в 2020 году.
Доказательство №2. ВЕСНОЙ 2019 ПРОИЗОШЛА ИНВЕРСИЯ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ. ЭТО ВСЕГДА ПРОИСХОДИЛО ЗА НЕСКОЛЬКО МЕСЯЦЕВ ДО КРИЗИСА!
На графике - инверсия кривой доходности между "длинным" американским госдолгом и "коротким" американским госдолгом.
Инверсия говорит о том, что на десятые или даже сотые доли процента короткие облигации дают в моменте времени большую доходность, чем длинные. Это нелогично, не правда ли? Ведь дистанция в 10 лет - это дополнительные риски. Мало ли что за 10 лет произойдет, поэтому такие риски неплохо бы приправить большей доходностью. Но происходит инверсия. О причинах данного экономического парадокса можно долго спорить, и это - отдельная большая тема.
Доказательство №3. ИНДЕКС ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (PMI) ПАДАЕТ И УЖЕ НИЖЕ 50%! ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ США ЗАМЕДЛЯЮТСЯ!
Этот индекс отражает исследование приблизительно 300 промышленных компаний и характеризует состояние делового климата. Показатель выше 50 % говорит об оживлении деловой активности, ниже 50 % говорит об ухудшении экономической ситуации.
Кто-то связывает нынешнее замедление с эскалацией "торговой войны" США-Китай, кто-то - опять же с цикличностью экономики.
Доказательство №4. ФОНДОВЫЙ РЫНОК КРАЙНЕ ПЕРЕГРЕТ! ПОСМОТРИТЕ НА СТОИМОСТНЫЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ! НА РЫНКЕ - ПУЗЫРЬ.
Сектор высоких технологий выглядит перегретым с точки зрения стоимостных инвесторов. Часто можно встретить аббревиатуру FAANG (Facebook - Amazon - Apple - Netflix - Google), которая стала символом "нового технологического пузыря", второго после кризиса доткомов в 2000 году.
Так вот, самые "перегретые из перегретых" Netflix сможет себя окупить только за 87 лет, Амазон - за 73 года (цифры актуальны на 23.10.2019)! О боже, куда смотрят эти экономисты! Ведь тут очевидный пузырь - они что, загипнотизированы?!
[Price to Earnings - мультипликатор, показывающий соотношение Цена акции / Чистая прибыль на акцию, один из основных мультипликаторов стоимостной оценки компании].
Доказательство №5. РОСТ ВВП КИТАЯ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ. ТОРГОВАЯ ВОЙНА ПРОДОЛЖАЕТСЯ. ГИГАНТ ПОТЯНЕТ ЗА СОБОЙ В ПРОПАСТЬ ВЕСЬ МИР!
На картинке - темпы роста ВВП Китая в годовом выражении. Падение продолжается уже 1,5 года подряд! Несмотря на то, что таким темпам роста может позавидовать любая экономика мира (напомню, аналогичный показатель для ВВП России изменяется от -2% до +2% в последние 5 лет), тренд очевиден. Многие макроэкономисты связывают именно с этим замедлением предстоящий мировой кризис, а те кто любит "погорячее", связывают это падение с торговыми войнами США и Китая.
Доказательство №6. ПОСМОТРИТЕ НА ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ СТАВКИ ЕВРОПЕЙСКОГО ЦЕНТРОБАНКА! ЭТО НЕ МОЖЕТ ПРОДОЛЖАТЬСЯ ВЕЧНО. ФРС США ТОЖЕ НАЧАЛА СНИЖАТЬ СТАВКИ.
Очень интересное явление наблюдается в европейской экономике. Теоретически, отрицательные или нулевые ставки побуждают людей и компании брать больше займов и больше тратить, тем самым стимулируя экономику. К чему это в итоге приведут отрицательные ставки - точно не знает никто: такое делается впервые в такой крупной экономике. Критики отмечают, что такие ставки помогают поддерживать на плаву неэффективные компании, не дают им обанкротиться, тем самым запустив процесс "очищения", вредит европейским банкам, которым сложно конкурировать с американскими.
ФРС США в 2019 также начала снижать ключевую процентную ставку. В первую очередь представители ФРС объясняют эти снижения угрозой замедления экономического роста (см. пункт №3) и обещают эти снижения прекратить как только увидят эффект, не доводя ставку до нуля, но их действия и слова подозрительно напоминают события 2008-2009 годов.
Будет ли кризис в России в 2020 году?
На вопросы о риске возникновения кризиса в ближайшие годы российские высокопоставленные чиновники либо отшучиваются, либо торжественно заверяют, что для нашей экономики опасности нет. Силуанов, Греф и Кудрин в один голос твердят, что разговоры о кризисе безосновательны. Росстат же совместно с Минэкономразвития регулярно пересчитывает экономические показатели за последние годы, добиваясь отсутствия противоречий с официальной позицией.
Фото из сети
У заокеанских экспертов совершенно иное мнение. Первыми о возможной близости кризиса заговорили представители Всемирного банка в июне 2018 г. Их теория базируется на том, что исторически мировые кризисы происходили через приблизительно равные промежутки времени (раз в 8-10 лет), и сейчас всё держится на волоске. В профессиональных кругах такой аргумент сочли слабым и нелогичным. Если молния 10 раз подряд ударяет в одно и то же дерево, нельзя утверждать, что она ударит в него и в 11-й раз. Однако это заявление вдохновило многих аналитиков исследовать мировую экономику на предмет угроз.
Финансисты JPMorgan проанализировали текущие показатели активности рынков и получили модель возможного наступления кризиса уже в 2020 году. Даже такой авторитетный инвестор, как Джордж Сорос, оценивая динамику курса доллара и движения денежных потоков в сторону от развивающихся экономик, сделал заключение: кризис не за горами, и начнётся он с Европы! Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман также видит целый ряд причин для подобного развития событий.
Рассмотрим основные признаки кризиса в России, которые появились в 2014 году после присоединения Крыма:
1. Замедление роста ВВП. Прошло более 10 лет, а темп роста валового внутреннего продукта так и не вернулся к докризисным отметкам. Мало того, он значительно замедлился даже по сравнению с 2010-2012 годами. В соответствии с прогнозами Международного валютного фонда, рост и дальше будет замедляться вплоть до 2024 г.
2. Рост перекредитованности населения без значимого роста доходов. По последним подсчётам, суммарный объём выданных населению кредитов приблизился к 15 трлн. рублей. У среднего россиянина на погашение долгов уходит 10-30% от доходов, а значит, растёт количество граждан, берущих новые займы для погашения старых.
3. Отток иностранного капитала. Ещё в марте Центральный Банк РФ признал, что масштабы вывода капитала превысили все ожидания. За 2018 г. нерезиденты распродали российских активов на сумму около $76 млрд.
4. Нестабильная ситуация на рынке нефти. До 2018 г. можно было с уверенностью говорить, что цены на нефть регулируются международными договоренностями, заключенными в рамках ОПЕК и ОПЕК+. Однако с недавних пор Правительство США не признает действия картеля законными и наращивает собственную добычу, ставя ОПЕК в невыгодные условия и саботируя все принятые организацией меры.
5. Небывало интенсивное наращивание Центробанком запасов монетарного золота. Золото с давних времён считается защитным активом. Повышенный интерес к нему связан с подготовкой к тяжёлым временам.
Рассмотрим основные причины возможного кризиса в 2020 году:
1. Санкции. Правительство США с конца прошлого года обсуждает проект нового пакета санкций, включающего запрет на покупку облигаций федерального займа РФ другими государствами и их гражданами и ограничения на кредитование российских компаний иностранными банками. Дональд Трамп не раз доказывал, что доводит начатое до конца, так что пакет, скорее всего, будет принят в самый неудачный для России момент. Последствия новых санкций опаснее, чем когда-либо, так как Министерство финансов больше не сможет занимать за границей деньги для развития страны, а в случае экономических проблем не получит поддержки извне, даже если предложит высочайшие проценты. Следовательно, и отечественные банки не получат новых средств для выдачи населению и компаниям.
2. Долговой коллапс.Сейчас относительно стабильный спрос на товары и услуги внутри страны обеспечивается за счет кредитов. Без них не обходятся и частные предприниматели. До бесконечности поддерживать потребление благ в кредит без повышения доходов невозможно. Количество потребителей тоже не растёт, ибо демографическая ситуация удручает. Рано или поздно экономика либо уйдет в рецессию в связи с резким падением спроса, либо население будет не в состоянии справиться с нарастающей долговой нагрузкой. Вслед за массовыми банкротствами домохозяйств посыпятся и загнанные в тупик санкциями банки. Те, что выживут, начнут повышать ставки по кредитам, ещё глубже вгоняя население в долговую яму.
3. Падение цен на нефть ниже 40$ за баррель. Предпосылок для обрушения цен в ближайшие пару лет хватает: возможный распад ОПЕК, бесконтрольное наращивание объёмов и снижение стоимости сланцевой добычи Америки, риск перехода Венесуэлы под влияние штатов, при котором нефть оттуда польётся рекой. Саудовская Аравия, являясь давним союзником США, не станет препятствовать падению цен, так она сможет устранить конкурентов, для которых добыча в подобных условиях нерентабельна.
В условиях длительного падения цен на нефть функционирование государства будет финансироваться за счет резервных фондов. К примеру, за 2015-2017 гг., когда баррель стоил около 50$ и ниже, был полностью опустошён Резервный фонд, который формировался до этого в течение 7 лет. Если же цены опустятся ниже 40$ надолго, то очередь, вполне вероятно, дойдёт и до Пенсионного Фонда. Новые пенсионные отчисления будут заморожены на неопределенный срок, и одной лишь накопительной частью дело вряд ли обойдётся.
Несмотря на замедление экономики России, обилие внутренних проблем и значительное падение национальной валюты по отношению к доллару и евро, из отечественных экспертов практически никто не верит в наступление дефолта на горизонте десятилетия. Основные отличия текущей ситуации от кризиса 1998 года, когда дефолта избежать не удалось, заключается в том, что сегодня можно отметить существенное сокращение внешнего долга РФ, отсутствие дефицита бюджета и наращивание резервов, в том числе золотовалютных.
