Что такое инвестиционный пай?
СОДЕРЖАНИЕ
1. Что такое инвестиционный пай?
3. Виды паев
4. Минусы паев
5. Цена пая
В данной статье портал "Бизнес заработок" подробно расскажет - что такое инвестиционный пай, зачем он нужен, какими свойствами характеризуется этот вид ценных бумаг и на какие виды обычно делятся инвестиционные паи.
Понятие «инвестиционный пай» относится к числу базовых к тем кто стремится к инвестициям в паевые фонды и кто хочет стать более финансово грамотным.
Пай – это ценная бумага, закрепленная за одним владельцем и удостоверяющая его долю в имуществе ПИФа. Пай дает собственнику право получить денежную компенсацию по завершении функционирования фонда либо по требованию.
Инвестиционные паи имеют следующие характеристики:
1. Отсутствие номинальной цены. Несмотря на то, что пай фактически является ценной бумагой, первоначальной стоимости он не имеет. Когда ПИФ начинает функционировать, его учредители продают паи по заранее оговоренной цене, которая не устанавливается рыночными методами.
2. Отсутствие обращения. Паи не находятся в свободной продаже и не обращаются на бирже. Продать пай и купить его может только учредитель фонда.
3. Отсутствие выплат. Пока пай находится у собственника, никакие дивиденды не выплачиваются. Прибыль появляется лишь при продаже.
4. Ликвидность. Большинство аккумулированных средств вкладываются в высоколиквидные ценные бумаги.
С инвестиционным паем могут быть совершены такие операции:
1. Приобретение и продажа (одна сторона – обязательно учредитель ПИФа).
2. Дарение – безвозмездная передача пая другому лицу на основе договора. В этом случае обязательна перерегистрация в ПИФе.
3. Конвертация. Пай одного фонда может быть обменен на пай другого, если оба ПИФа принадлежат одной управляющей организации.
4. Наследование по завещанию.
Главное преимущество инвестиций в пай для частных лиц состоит в возможности принятия участия в обращении ценных бумаг, облигации и акции компаний. Пай помогает снизить риски потерь, которые могут появиться в случае неквалифицированного управление денежными активами.
Используя инвестиционный пай, появляется немалая вероятность получение прибыли посредством вложений. Пай может стать прекрасным источником для получения пассивного дохода, птак как не нужно принимать активных действий и решений, которые направлены на получение финансовой прибыли, нужно только владеть нужным количеством паев.
Цена на пай выходит из эффективности ранее сделанных инвестиций, которая осуществляется ПИФом в случаи когда вложения приносят прибыль. Если же инвестиции не оправдали ваших надежд, то в случае если они например принесли убыток, то цена выкупа соответственно и существенно падает и конечно же владелец несет финансовые потери.
Также среди плюсов нужно отметить минимальный риск потери денежных средств из-за нерационального использования. Деятельность ПИФов регулируется государством – за все время существования ПИФов в России не было зафиксировано ни одного случая мошенничества или невыплаты. Также минимальный риск обусловлен использованием диверсификации.
ПИФ является не юридическим лицом, а имущественным комплексом, следовательно, его прибыль не облагается налогом. Сбор должны уплатить непосредственно пайщики при погашении – для резидентов процентная ставка составляет 13%, для не резидентов – 30%.
Пай благодаря низким издержкам функционирования ПИФа может достичь прироста в 100% за год - еще один плюс это высокая доходность.
Паевой фонд не является юридическим лицом, а выступает как объединение определенных структур. В их перечень входят управляющая компания, специализированный депозитарий (хранит, ведет учет имущества, контролирует законность действий управляющей компании в плане распоряжения имуществом), регистратор (ведет реестр владельцев паев), аудитор (проверяет корректность учета, отчетность управляющей компании) и независимый оценщик.
В зависимости от особенностей купли-продажи паев и направления вложений фонды делят на несколько типов: открытые (управляющая компания выдает и погашает паи каждый рабочий день), интервальные (осуществить операции с паями получится только в установленные промежутки времени, чаще всего несколько раз в год), закрытые (приобрести паи можно только на этапе формирования фонда, а продать – в конце существования).
1. Открытый пай дает возможность владельцу требовать выплаты компенсации в любой день, за исключением выходных. Стоимость таких паев рассчитывается на каждые сутки.
Инвестиционные паи открытых ПИФов гарантируют их владельцу возможность по рабочим дням потребовать от управляющей компании погасить пай и выплатить в этой связи денежную компенсацию.
Размер выплачиваемой компенсации должен быть соразмерным доле владельца имущественного пая в праве общей собственности соответствующего паевого фонда.
2. Закрытый пай можно продать учредителям фонда только после того, как ПИФ закончит функционировать. Такие паи можно реализовать и раньше на внебиржевом рынке, если это не запрещено правилами ПИФа, однако, в прибыли инвестор серьезно потеряет.
Пай закрытого паевого фонда наделяет своего владельца правом требования погашения пая и выплаты денежной компенсации соразмерно его доле в имуществе ПИФа. Это требование может быть предъявлено лишь в специально оговоренных законом случаях.
Владельцы данных паев вправе также быть участниками общих собраний владельцев паев и получать доход от доверительного управления имуществом ПИФа, если выплата такого дохода допустима согласно правилам доверительного управления ПИФом.
Имеются законодательные ограничения в части выдачи инвестиционных паев свыше количества, предусмотренного правилами управления таким фондом.
3. Интервальный пай предполагает, что компенсации выплачиваются по истечении некоторого временного интервала (не реже года). Стоимость таких паев пересчитывается ежемесячно и по окончании интервала.
Ценные бумаги интервального ПИФа очень схожи по своим характеристикам с паями открытого ПИФа. Основное отличие – возможность предъявления требований о погашении пая и уплаты соответствующей денежной компенсации может быть реализовано владельцем пая интервального ПИФа лишь в течение срока, который оговорен правилами доверительного управления.
Существуют также негативные моменты инвестиций в паи. Рассмотрим их ниже:
1. Нет гарантированной доходности, из-за чего результаты инвестирования такого формата становятся непредсказуемыми.
2. При возникновения кризисной ситуации на фондовом рынке управляющая компания может продать не все бумаги, а только их часть. Такая позиция не защищает пайщиков от банкротства в финансовом секторе.
3. Управляющей компании нужно выплачивать вознаграждение за работу, даже если ПИФ терпит убытки.
Цена одного пая зависит от эффективности вложений, производимых фондом. Если инвестиции в фондовый рынок прибыльны, растет стоимость пая, но вместе с тем увеличивается и его конечная цена.
Стоимость пая не является коммерческой тайной, поэтому инвесторы могут найти информацию на сайте ПИФа или в других СМИ. Эта открытость дает инвесторам возможность оценить с помощью применения финансовых коэффициентов плюсы вложения в паи и сравнить этот вариант вложений с другими.
Стоимость одного пая можно рассчитать как: количество собранных вложений корректируется на величину обязательных платежей и делится на число проданных паев.
