Что такое ПИФ — обзор понятия, плюс и минус, доходность, как заработать. Рейтинг ПИФов
СОДЕРЖАНИЕ
2. Плюсы
2.2 Профессиональное управление ПИФ
2.3 Доступность
3. Минусы Паевых Инвестиционных Фондов
5. Доходность
7. Интервальный паевой инвестиционный фонд
7.1 Преимущества и недостатки интервальных ПИФов
8. Российские ПИФы - рейтинг доходности
9.1 Доходность ПИФов Сбербанка
10. ПИФы ВТБ
10.2 Плюсы инвестиционных фондов ВТБ
11. Полезное видео
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — способ коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управляет фондом управляющая компания— участник рынка ценных бумаг. Это одна из форм инвестиций: участники вкладывают деньги в имущество фонда, а управляющая компания управляет им, стараясь увеличить стоимость активов.
ПИФ состоит из паев. Пай — это ценная бумага, дает право на владение частью имущества фонда. Цель ПИФов, как и других инвестиций – получение прибыли. Прибыль фонда делится на количество паев. Чем больше их у инвестора, тем выше его прибыль.
ПИФы делятся на несколько видов по разным классификационным признакам. В частности, по времени, когда можно приобрести или реализовать паи — открытые, закрытые, интервальные.
Открытые — доступны к сделкам в любой рабочий день по желанию вкладчиков. Закрытые — можно купить при формировании или при дополнительном выпуске паев, а продать, когда закончится срок доверительного управления.
ПИФы бывают: облигационные, акционные, венчурные, ипотечные и т.д. У этих фондов есть плюсы и минусы.
Паевой инвестиционный фонд – структура, объединяющая капитал. Это одна из форм инвестиций, при которой участники вкладывают денежные средства в имущество фонда, а управляющая компания управляет им, стараясь увеличить стоимость активов фонда.
ПИФ состоит из паев. Пай – дает право на владение частью имущества фонда, это ценная бумага. Цель ПИФов, как и других инвестиций, – получение прибыли.
Прибыль, полученная фондом, делится на количество паев, т.е. чем больше их у инвестора, тем выше его прибыль.
ПИФы делятся на несколько видов по разным классификационным признакам. В частности, по времени, когда можно приобрести или реализовать паи, они могут быть: открытыми, закрытыми и интервальными.
Чем Паевые инвестиционные Фонды лучше других способов инвестирования? Каковы их преимущества?
Деятельность фондов — под государственным контролем. Любая управляющая компания, занимающаяся куплей-продажей паев в таких фондах, жестко контролируется государственными органами на предмет соответствия осуществляемой ею деятельности нормам права, регламентирующим обеспечение защиты инвестиционных и иных прав пайщиков таких фондов. Такой государственный контроль исключает мошеннические и иные преступные действия с накапливающимися денежными средствами.
Профессиональное управление ПИФ
Внесенные капиталы инвесторов управляются грамотно. Для допуска к управлению паевыми взносами необходимо иметь общее и профессиональное образование, получить аттестат ФСФР. Такие жесткие требования к квалификации управляющих Инвестиционных Фондов на паях пресекают в зародыше возможные претензии со стороны инвесторов, чтобы отвечать на вопросы потенциальных вкладчиков о выгодности инвестирования в ПИФы в положительном смысле.
Третье преимущество — доступность инвестиций. Минимальные и максимальные суммы вложений ничем не ограничены — ни нормами права, ни правилами. Обычно начинаются с тысячи рублей и заканчиваются сотней тысяч.
При вложениях возможные финансовые риски диверсифицируются. Избежать их невозможно, но каждый пайщик для диверсификации и страхования вправе распределить свои капиталы между двумя и более Паевыми Фондами, создавая портфель инвестиций. Такой способ позволяет практически полностью избежать финансовых потерь при совершении управляющими ПИФов операций на рынке ценных бумаг.
Инвестиции обладают высокой ликвидностью. ПИФы – открытые организации. Их пайщики могут быстро продать свои паи управляющей фондом компании, не неся значительных убытков. Многие УК кредитуют пайщиков под залог паевых взносов. Их инвестиционные портфели выводятся на фондовый рынок, финансовые возможности конкретного ПИФа при этом расширяются, а ликвидность инвестиций повышается еще больше.
Паевые фонды имеют льготы по налогообложению управление «прозрачным» методом внесенными капиталами. Паевые взносы инвесторов помещаются в отдельный депозитарий, при продаже инвестором принадлежащего ему пая управляющая ПИФом компания действует, как налоговый агент, удерживая и перечисляя 2-НДФЛ в установленном порядке.
Им не угрожает банкротство. Банкротом может быть признана управляющая фондом компания, но инвестиции, внесенные в в качестве пая, на торги не выставляются – это запрещено нормами закона. Пайщики не отвечают по долгам УК, последняя не отвечает по личным долгам пайщиков – таков принцип их отношений.
Вкладчикам обеспечен достаточно высокий доход по их паям, финансовые риски сведены к минимуму. ПИФы выплачивают пайщикам более ста процентов годовых на вложенные.
Управляющая ПИФом компания подвергается ежедневному независимому контролю со стороны депозитария при регистрации перехода к ней прав на продаваемые инвесторами паи, а бухгалтерская отчетность подлежит ежегодным аудиторским проверкам.
Минусы Паевых Инвестиционных Фондов
Повышенные риски;
Управляющий ПИФ получает зарплату, даже если ПИФ не приносит прибыль.
Инвестирование свободных средств в фонды на паях — это продукт с высокой диверсификацией. За счет большого количества активов снижаются инвестиционные риски. Вкладывая средства, мы подразумеваем пассивное и долгосрочное вложение, не требующее большого внимания и действий со стороны инвестора.
Как зарабатывать на ПИФах? Можно вспомнить сберегательную книжку времен СССР. Советский гражданин складывал туда свои деньги и даже не думал об их сохранности. Он был уверен, что с его деньгами ничего не случится. ПИФ — это то же самое, но только стоимость самого пая растет.
К инвестированию можно подходить с точки зрения инвестора и спекулянта (в хорошем смысле слова). Если с первым вариантом мы разобрались выше, то второй — это более активная работа с паями: выбор момента входа (покупки пая) и выхода (погашение пая).
Активное участие может принести дополнительный доход или убытки. Выбор — за инвестором. Зависит он от опыта, склонности к риску, поставленных целей. Разные задачи — разные результаты, которых можно добиться.
Зарабатывать на ПИФах можно. Цена ошибки не так велика, как в случае с ценными бумагами. Нельзя перекладывать ответственность за свои средства на управляющую компанию (которая управляет ПИФом) — только инвестор принимает инвестиционные решения и несет за них ответственность. Каким хорошим не выглядел бы ПИФ, нужно думать и принимать самостоятельные решения.
Распространенная ошибка многих начинающих инвесторов — подбор фонда по принципу «Самые доходные ПИФы». Рейтинги в сети позволяют сортировать бесконечное количество фондов по доходности — например, за текущий год. Получив список, инвестор вкладывает в первые пять и спокойно ожидает такого же результата в следующем году.
Но так не бывает. В лучшем случае результат ниже среднего по рынку. А в худшем — убыток. Почему?
Основная причина — неправильный принцип подбора ПИФа. Вложение средств — среднесрочные или даже долгосрочные. Такой инструмент сложно назвать спекулятивным, важна надежность инструмента. Нужно подобрать стабильный ПИФ, чтобы не менять его каждый год.
Поэтому при правильной его оценке необходимо анализировать его работу на самом длительном отрезке времени — от 5 лет. Нельзя одинаково оценивать разные годы их работы или сравнивать друг с другом. Правильно оценивать работу в каждом конкретном году, сравнивая результат с рыночным индексом. Например, если ПИФ инвестирует в акции, значит, нужно сравнивать с индексом ММВБ.
Если результаты в течение 5 лет близки к результатам работы рынка (без ярко выраженных провалов или взлетов) — ПИФ стабилен, достаточно надежен.
Это разумнее, чем сортировка по доходности. Критерий доходности должен стоять в конце длинной цепочки методов анализа при выборе. Даже им можно пренебречь.
Паевой инвестиционный фонд — это величайшее изобретение и спасение непрофессионального инвестора. Как инвестировать деньги для сохранения и приумножения своего капитала:
Для уменьшения риска нужно создать портфель из нескольких инструментов для нормальной диверсификации.
Необходим серьезный капитал, но чаще изначального капитала недостаточно, чтобы самому создать сбалансированный портфель, планируя его наращивать.
Как вложить деньги? Этапы:
Выбрать управляющую компанию (УК). Оценить длительность работы компании, условия (тарифы на управление) и количество ПИФов.
Выбрать ПИФы (один или несколько). Инвестиции в несколько фондов — дополнительная диверсификация рисков.
Инвестор приходит в офис УК с паспортом, оформляет документы по покупке паев, включая многоразовое заявление на покупку и продажу всех ПИФов этой УК. Такое заявление позволит докупать приобретенные ПИФы, покупать другие ПИФы и продавать их без личного присутствия в офисе УК.
Инвестор сможет эти операции проводить через личный кабинет на сайте УК. Это очень удобно: вывод средств из одного фонда и перевод их в другой внутри УК осуществляется без комиссии. Например, средства вложены в ПИФ акций, но фондовый рынок идет вниз. Инвестор легко перекладывает свои деньги в менее рискованный фонд облигаций, и снижение рынка уже проходит без него. Вложение денег в ПИФ — это очень простой способ инвестирования.
Интервальный паевой инвестиционный фонд
Первые доступны к сделкам в любой рабочий день по желанию вкладчиков, в закрытых можно купить паи при формировании или дополнительном выпуске паев, а продать, когда закончится срок доверительного управления.
Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) выкупает паи у инвесторов в определенные периоды (интервалы). Обычно такие сделки заключаются каждый квартал по 2 недели, бывает и реже – 2 недели в полгода или год.
Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) выкупает паи у инвесторов в определенные периоды (интервалы). Обычно такие сделки заключаются каждый квартал по 2 недели, бывает и реже – 2 недели в полгода или год.
Деятельность управляющих компаний по управлению всеми видами ПИФов строго регулируется. Это, прежде всего, Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ (далее - Закон №156-ФЗ).
В нем даны представления о самом ПИФе, его видах, деятельности управляющей компании, контроле за распоряжением имущества и т.д. Постановление Правительства РФ от 18.09.2002 N 684 посвящено ИПИФам. В нем указаны права и обязанности УК, инвесторов, описаны процессы выдачи и погашения паев, расчета стоимости пая и условия прекращения фонда.
По данным Центрального банка на 31 марта 2016 года количество владельцев паев ИПИФ составляет 1105,9 тыс. человек. По итогам первого квартала 2016 года количество зарегистрированных ПИФов всех видов сократилось, уменьшение ИПИФов составило 4,3%. За год их количество уменьшилось на 4 ед. (на 9,3%): в 2015 году – 48 ед., 2016 – 44 ед. Стоимость чистых активов на 31 марта 2016 года составила 20666,1 млн. руб., что на 2,9% выше, чем в прошлом году. Максимальный рост показали фонды акций (20,2%), а самый высокий спад – фонды товарного рынка (-28,4%).
Преимущества и недостатки интервальных ПИФов
Интервальные ПИФы имеют свои достоинства, обусловленные особенностями покупки и продажи паев:
• в соответствии с законодательством более свободный выбор активов, из которых формируется портфель, по сравнению с открытыми ПИФами. Это дает возможность получить больше прибыли;
• отсутствие необходимости управляющей компании быть готовой в любой момент времени погасить пай. Благодаря этому деньги работают, а не лежат в резерве;
• вложение в кратко- и среднесрочные проекты, которые имеют более высокую прибыль;
• возможность пережить спады в стоимости активов, поскольку инвесторы не смогут в любой момент погасить свои паи, тем самым ухудшив ситуацию.
Достоинства ИПИФов тесно связаны и с их недостатками. Из-за того, что инвесторы лишены возможности продать свои паи в любой момент, они вынуждены это делать по цене, которая установится в интервал времени, когда разрешены сделки.
Таким образом, вкладчик лишается возможности получить деньги, когда они ему потребовались, или когда появились тревожные сигналы в экономике. Конечно, можно продать паи на бирже, но покупатели находятся редко или предлагают слишком низкую цену за паи.
Несмотря на то, что ИПИФы должны иметь большую доходность, чем открытые, но в современных реалиях доходность двух видов ПИФов одинаковая.
Рассмотрим для примера особенности работы ИПИФ «Альфа-Капитал». Это один из старейших паевых фондов в РФ. Он был зарегистрирован 5 апреля 1999 года. В настоящий момент в этот фонд инвестировали свои средства более 1 млн. человек.
Если посмотреть на его структуру, то можно увидеть, что на в 2016 году половину фонда (58,9%) составляли облигации, 36,2% – акции, 2,9% - депозитарные расписки, 2% - денежные средства.
Стратегия фонда – это вложения в ликвидные акции и облигации, в недооцененные ценные бумаги отечественных и зарубежных компаний.
Более чем на 50% фонд состоит из ценных бумаг нефтеперерабатывающей промышленности (25,8%) и металлургии (30,1%).
Также в его состав входят бумаги финансового сектора (8,6%), потребительского (8%), транспортного (7,4%) и других. Диверсификация фонда позволяет снизить его риски.
Поскольку в состав активов фонда входит высокий процент облигаций, надеяться на высокую прибыль не стоит, но вероятность того, что инвестор потеряет свои вложения, сведена к минимуму.
На протяжении своего существования фонд повысил стоимость пая с момента формирования на 282,71%.
Если посмотреть динамику стоимости пая, то можно увидеть, что она стабильно растет: за последний год она увеличилась на 19,44%.
Минимальная сумма инвестирования через УК составляет всего 1 тыс. рублей, а через Агента – 50 тыс. рублей.
ИПИФ «Альфа-Капитал» создан для людей, которые хотят получить доход при невысоком риске.
В целом ИПИФы являются довольно стабильным вариантом вложения, они приносят большую прибыль по сравнению с банковскими вкладами. Но из-за невозможности получить свои деньги в любое время рекомендуется вкладывать в них не весь капитал, а лишь его часть.
Российские ПИФы - рейтинг доходности
Российские паевые ИФ — достаточно новые и уникальные финансовые организации. Их задача – привлечение свободного капитала и его распределение на инвестирование в ценные бумаги.
Крупнейшие банковские системы создают свои ПИФы для максимальной эффективности и надежности результатов.
Любой из них должен иметь регистрационные документы, быть зарегистрированным в специальном реестре организаций, что позволяет в дальнейшем полностью контролировать его деятельность. Все заинтересованные клиенты получают выгодные условия для размещения своего пая, но ведется кропотливая работа по увеличению потенциальных клиентов. В некоторых вступительный взнос составляет всего 1000 рублей, что доступно каждому заинтересованному инвестору.
К работе в такой системе привлекаются и зарубежные специалисты, ведь на западном рынке такие экономические и финансовые единицы получили значительное распространение значительно раньше, ими наработан опыт, есть навыки. Это гарантирует максимальную прибыльность и эффективность. Известные УК в России — «Сбербанк управление активами», «ВТБ капитал управление активами», «Альфа Капитал», УК «Газпромбанк-Управление активами».
Каждый заинтересованный пайщик может выбрать соответствующую структуру, пользуясь возможностями и статистикой. Важно уделить значительное внимание адекватности выбора направления инвестиций. Многие российские паевые инвестиционные фонды имеют свои сайты, на которых часто публикуются необходимые графики и данные для заинтересованных пользователей.
ПИФы Сбербанка имеют очень широкий выбор и длительную историю работы. Основатель инвестиционных продуктов ПИФ в России, управляющая компания «Тройка Диалог» была выкуплена Сбербанком. Пул фондов УК перешел в активное предложение уже от УК Сбербанка.
Несколько слов о «Тройке Диалог». Компания была основана в 1993 году и первой начала предлагать ПИФы россиянам. Тогда в эпоху ваучера, «инвестиционных компаний» типа «Хопер», «МММ» было трудно объяснить неискушенному вкладчику преимущества ПИФов. Но Тройке это удалось и, пройдя трудные времена 90-х, она вошла в двадцать первый век лидером рынка ПИФов в Российской Федерации.
Сейчас все они представлены у УК Сбербанк. Сбербанк становится законодателем мод с наиболее широком диапазоном разных предложений. Наверное, ни у одной УК нет такого разнообразия предложений для своих клиентов, как у Сбербанка. Учитывая историю работы самого банка, его структур, можно предположить, что инвестиционное подразделение ждет бурное развитие и завоевание российского рынка инвестиционных продуктов.
При составлении портфеля нужно оценить продукты, представляемые Сбербанком, их разнообразие — они легко найдут свое место в портфеле любого инвестора.
Что такое ПИФы Сбербанка? Это серьезный продукт с большой историей, это важно для молодого российского рынка инвестиционных продуктов. Это фонды с огромными оборотными средствами, с опытными управляющим и адекватными тарифами. Это не может ни привлекать вкладчиков, желающих получать прибыль со своего капитала.
Их количество стремительно приближается к трем десяткам. Разберемся, опираясь на доходность фондов Сбербанка, какой из них привлекательнее для частного инвестора.
Определяем лидера по доходности за последние 6 месяцев.
Лидерскую позицию делят два фонда акций:Фонд Телекоммуникаций и Фонд Глобальный Интернет.
Несмотря на стремительный рост фонда Глобальный Интернет, он слишком молод для включения в портфель осторожного инвестора, поэтому первое место остается за фондом Телекоммуникаций с доходностью 33,43% за 6 месяцев.
Рассмотрим лидеров по доходности за последний год.
Здесь картина в точности повторяет ситуацию по доходности за 6 месяцев. Лидер прежний. Фонд Телекоммуникаций с доходностью 51,55% за год. Результат просто потрясающий для такого пассивного варианта инвестирования.
Победители по результатам 2-х лет.
Необходимо выделить два фонда акций. Все тот же Фонд Телекоммуникаций и Фонд Потребительский сектор. Последний — интервальный, что сказывается на ликвидности фонда. Но показанная им доходность — показатель выше среднего, поэтому лидер — фонд Потребительский сектор с результатом 56,37% за два года.
Везде фигурирует Фонд Телекоммуникаций, стоит к нему присмотреться, но нельзя забывать золотое правило финансовых рынков:
«Положительные итоги в прошлом не гарантируют подобный результат в будущем». Поэтому для окончательного решения необходимо более пристально, детально проанализировать фонд и его результат, чтобы осознанно говорить о качестве его управления.
ВТБ — один из ведущих банков страны, предлагает услуги по покупке, обмену, продаже паев в ПИФах. Этот финансовый инструмент в отличие от банковского депозита высокодоходный, но в сравнении с личной биржевой торговлей менее рискованный.
Знакомство с фондами ВТБ стоит начать с организационной структуры. Подразделение банка ВТБ Управление активами – куратор фондов. Будущие пайщики могут сделать вклад в любой из 19 его фондов. Среди наиболее известных стоит выделить следующие:
Казначейский. Популярен среди инвесторов благодаря низкой степени риска. Активы направляются на покупку облигаций.
Еврооблигаций. Паевые взносы можно делать как в рублях, так и долларах;
Сбалансированный. Уровень риска – средний. Акцент – на облигации, акции;
Телекоммуникаций. Предприятие, сопряженное с высокими рисками и возможностью получения максимальной прибыли. Приобретает акции компаний в сфере IT, медиа, телекоммуникаций.
Акций. Уровень риска — высокий. Свободные средства вкладываются в акции разных компаний.
Глобальных дивидендов. Возможность получения прибыли до 52% в год.
Условия для инвестирования одинаковы. Минимальная стоимость пая составляет 150 тысяч рублей.
Банк выступает агентом по продаже, покупке, обмену паев, но средствами пайщиков не распоряжается. Это прерогатива УК. ВТБ взаимодействует с тремя из них:
ВТБ Капитал Управление активами. Часть банка с 2006 года. Управляет активами ПИФов, пенсионными накоплениями, активами НПФ, закрытыми ПИФами, фондами прямых инвестиций в объекты недвижимости.
Солид менеджмент. Работает не один десяток лет, управляет 10 млрд. рублей, в качестве активов приобретает ценные бумаги с высокой капитализацией.
Инвестментс Партнерс. Работает с отечественными и зарубежными клиентами по стандартам риск-менеджмента и внутреннего контроля.
Организации не один десяток лет функционируют в России. ВТБ застраховал инвестиционную деятельность от возможных последствий.
Плюсы инвестиционных фондов ВТБ
Приобретение пая в фонде менее рискованно, чем торги на фондовом рынке. Последние требуют специальных знаний, опыта, высокой экономической грамотности. Инвесторам на паях это не нужно – за них всё сделает управляющая компания. По итогу работы они получат хороший доход, который выше, чем процент по депозиту в банке.
Работа ПИФов, как и любая инвестиционная деятельность, находится под контролем государства, которое следит за тем, чтобы права пайщиков не нарушались, а организации действовали согласно нормам закона. Одно из прав инвесторов — возможность продать и купить пай в любой момент. Вступить в него не составляет никакого труда.
Гарант сохранности средств пайщиков ПИФов ВТБ — сам банк. Правильные, обдуманные стратегии компаний, которые управляют фондами, обеспечивают стабильную прибыль. Вкладчикам такие вложения приносят доход, но инвесторы мало чем рискуют.
Высокий доход определяется тем, что имущество таких структур ВТБ — это активы с высокой ликвидностью: акции известных в России компаний, ценные бумаги зарубежных конкурентов, государственные и еврооблигации, банковские депозиты, драгметаллы.
У всех фондов своя специфика. Например, в ПИФе «Еврооблигации» доступна покупка паев за доллары. А работа «БРИК» дает основания называть его высокорисковым. «Казначейский» же, наоборот, использует надежные ценные бумаги – например, облигации (корпоративные, муниципальные, федеральные).
